behavioural finance ^*

• 1980lerde ortaya çıkan, ama 2000li yıllarla beraber patlama yapmış, insan davranışlarının finansal alanlardaki etkisini ölçmeye çalışan, gün geçtikçe öneminin artacağına inandığım finans dalı. bir nevi psikoloji bilimiyle finansı buluşturma çabasıdır.
  behavioural finance teorileri, etkin piyasalar teoremini geçersiz kabul eder. piyasa etkinliğinden sapmaya tipik örnek olarak ise; overreaction ve underreaction kavramlarını verir....
• finansin bana en zevkli gelen konusu. gazetecilik gibi. bir teori ortaya koyamiyorsunuz ama cok ilginc durum analizleri yapiyorsunuz :)
  
  ıse iki yonlu bakmak gerekiyor: tekil bir yatirimci olarak ve market genelinde.
  
  tekil yatirimci olarak, iddia edilen sudur: biz rasyonel degiliz ve yatirim kararlarimizi rasyonel olarak yapmiyoruz. bunu biraz daha acarsak, bahsi gecen mevzular framing (yatirimcilarin getiri orani ve fiyat seviyesine farkli tepki vermesi - 1% getiri mi istersin 1 lira kar mi- ), overconfidence (gereginden fazla bir hisseye/fona guvenmek), attention-grabing (gazetelerde cikan haberlere gore al/sat yapmak), home-bias (bildiginiz, calistiginiz sirketlerin hisselerini tutmak), disposition effect (kar yaptiginiz hisseleri hemen satip, kayip icinde oldugunuz hisseleri elinizde tutmak) gibi seylerdir.
  
  market seviyesinde de limits to arbitrage, pricing puzzles, market anomaly ve pricing bubble larini inceler. bu konular cidden cok ilginc ve eglencelidir. mesela florida'da bazen kislar sert gecer ve portakal bahceleri donar. portakal bahceleri dondugunda ise amerika'da portakal future lari yukselir. bazi fonlar meteolojist calistirdigi ve hava tahminlerine gore portakal futurelarina yatirim yaptigi gozlenmistir. bu calisma (roll 1984) ile portakal future marketindeki pricing puzzle cozulmustur.
  
  iki taraftan da behavioral finance'in guzel aciklamalari var marketi anlamamiz adina. market dedigimde aslinda bizleriz, hepimiz. lakin saglam bir teori koyamiyor adamlar. gizemli varliklariz cunku :)
• borsa istanbul'dan bir uzmanı için (bkz: orhan erdem)
• klasik iktisatçıların şiddetle karşı çıktığı yöntem. son dönemlerde nobel ödülü giden bir alan.
  
  behavioural finance'a göre:
  
  bireyin rasyonel karar verememe konusunu ele alır; insan yapısı, verdiği kararların arkasında durmayı ve kendisini otomatik olarak savunmaya bayılır. bu kararlar çoğu zaman insanın rasyonellikten uzaklaşmasına neden olur. bunun dışında insan yapısı bu konuya göre manüpüle edilmeye, çeşitli kanallara çekilmeye oldukça açık bir yapıdadır, vs vs.
  
  bunun dışında bazı kavramlar ile behavioural finance desteklenebilir
  
  overconfidence and illusion of control
  self attribution bias
  hindsight bias
  confirmation bias
  the narrative fallacy
  representative bias
  framing bias
  anchoring bias
  loss aversion
  herding mentality
  social media respons
  
  aynı zamanda şurada güzel bir video var, izlemenizi öneririm
  crash course - behavioural finance