• finans terimi; bir ki$i ya da kurumun alacak/vereceklerinin vade yapisi kullanilarak hesaplanan süre. hesaplamada alinan 2 degisken vade ve vade bitimine kadar olan sürelerin agirligidir. aylik faiz getirmeyen ödemeler icin bu hesap vadeye denk gelir. örnek olarak hazine bonolarinin duration'ini vadesine e$ittir. lakin tahvil ve faizli borclarin vadesi ile duration'i farklidir.

    bu baglamda alacakli/proje yatirimcisi icün minimum duration tercih nedeni iken, borclu icin tam tersi söz konusudur.

    (bkz: duration gap)
  • ing. süre, müddet.
  • bir nakit akımı serisindeki her akımın ne kadar ileride olduğunu gösteren zamanların , akımların "bugünkü değerleri" ile ağırlıklandırılmış ortalaması.
    örneğin nakit akımları birer ay ara ile c1, c2 ve c3 ise, aylık faiz oranı da i ise, bu akımın durasyonu ay cinsinden:
    {1*[c1/(1+i)] + 2*[c2/(1+i)^2] + 3*[c3/(1+i)^3]} / {[c1/(1+i)] + [c2/(1+i)^2] + [c3/(1+i)^3]}
    olarak hesaplanır. yani ay ifade eden 1, 2 ve 3ün, o zamanlarda girecek paraların bugünkü değerleri ile ağırlıklandırılmış ortalamaları alınıyor
  • dollar duration metodu, faiz eğrisinde (yield curve) paralel bir kayma olması durumunda sahip olduğunuz bono alacak ya da borcunun fiyatının yaklaşık ne kadar değişeceğini gösterir. bu anlamda bir risk yönetim enstrumanıdır. ancak faiz eğrisindeki kayma yüksek miktardaysa dollar duration metodunun öngördüğü fiyat değişimi ile gerçekte oluşan fiyat değişimi çok farklı olacaktır. bu fark ise faiz-fiyat grafiğinin convex olmasından kaynaklanır. teknik anlatmak gerekirse, faiz-fiyat grafiği azalarak azalan bir eğime sahiptir. yani faiz arttıkça bononun fiyatı azalarak azalır. tersi durumda da yani faiz düşerken de bononun fiyatı artarak artar. duration dediğimiz ölçü bu grafiğin birinci dereceden türevidir. haliyle, faizlerin azaldığı bir durumda başlangıç noktasında aldığımız türev, bitiş noktasında aldığımız türevden daha küçüktür. yani duration metodu faizlerin azaldığı durumda bononun fiyatında meydana gelecek artışı underestimate etmiştir. işte bu nakıslığından dolayı, duration metoduna, faiz-fiyat grafiğinin ikinci türevi alınarak convexity ayarı yapılır ve faizlerdeki büyük değişimlerde meydana gelecek fiyat hareketlerini tahmin edebilme yetisi kazandırılır. bu yöntem duration-convexity olarak bilinir. ancak buraya kadar anlattığımız şekliyle duration-convexity model hala çok büyük bir handicapa sahiptir. faiz eğrisinin paralel kaymaması durumlarında bu modelin tahmin ettiği fiyat değişikliği ile gerçekte meydana gelen fiyat değişikliği çok alakasız olacaktır. böyle bir durumda bilançonuzun asset-liability dengesi haliyle equity value öngörmediğiniz biçimde değişebilecektir. işte bu sebeple, faizlerin paralel kaymadığı durumlarda da bononun fiyatının ne kadar değişeceğini tahmin etmemize olanak tanıyacak bir modele ihtiyaç duyuyoruz. bu model de key rate duration olarak biliniyor. özetle, herhangi bir tarihteki nakit akımının bugünkü faizlerle bugüne indirgenmiş halini alıyoruz (a), bugüne olan uzaklığını gösteren zamanı yıl cinsinden hesaplıyor ve karesini alıyoruz (b). sonra o tarihte mevcut faiz eğrisinin gösterdiği faizle, yeni faiz senaryomuzun o tarihte gösterdiği faiz arasındaki farkı alıyoruz (c). axbxc yi tüm nakit akımları için hesaplayıp topluyoruz. bu sayede faiz eğrisi nasıl değişirse değişsin bonomuzun fiyatındaki değişimi daha az hata ile tahmin edebiliyoruz. bu işin bir de convexity adjustmenti var da anlatması uzun. durationda yaptığımız gibi onu da adjust etmemiz lazım. bi deneyin bakalım.
  • tahvil ve bono içeren yatırım fonlarında, ilgili üründeki enstrümanların vade ortalamalarını gösterir.

    eğer fon yöneticisi piyasadaki diğer benzer fonlardan daha iyi bir getiri sağlamak istiyorsa piyasa durasyonu(rakip fonların ortalama durasyonu) üzerinden farklı durasyon noktalarını seçerek kısa vadeli veya uzun vadeli borçlanma araçları ile trading yapabilir.
  • belirli bir portföyun birim fiyat(faiz) değişimine göre volatilite ölçüsüdür de denebilir.

    genel olarak; vade ile doğru, getiri ile ters orantılıdır.

    hesaplaması çok karmaşıktır. bu yüzdendir ki fed'in kadrosunun yarısı durasyon hesaplarıyla uğraşır.. eved..

    gerçek şu ki, fed'in bilançosunda gittikçe artan durasyon asimetrisi, küresel finans sistemi açısından devasa bir karadelik potansiyeli barındırmaktadır..
  • tanım: herhangi bir finansal ürünün, örneğin bir bononun, geri ödeme dönemi sonuna kadar geçirdiği ortalama zamandır.

    başka bir ifade ile finansal ürünün ortalama olarak ne kadar zaman içerisinde nakit ödeme gerçekleştireceğini gösteren bir hesaplama yöntemidir.
  • dürasyon süre demektir. muhasebede ve mali analizde alacaklarınızın vadesiyle borçlarınızın vadesi arasında uyum olmalıdır. bu bu aslında tıpkı destek direnç gibi bir kanaldır. ama işin içine sadece zaman uyumu değil bir de zamanla birlikte tutar uyumu girer. evet matematiksel gösterimi biraz karmaşık olabilir ama her matematiksel gerçek aslında sözle de ifade edilebilmelidir ki hakkaten "gerçek" olsun... alacaklarınızla borçlarınızın hem zaman hem tutar yönüyle uyumunu hesaplama yöntemi!

    edit: karmakarışık birşey değil ya: 6 ay sonra alacağın bin lira ama ödemen gereken iki bin lira...hapı yutmuşun olum sen...

    edfit 2: öyle deme abi altı ay sonra ödeyeceğim dolar cinsi ama alacağım türk lirası: salak daha katmerli girmiş ya sana, bu kur gidişiyle...nerden belli abi? yaa, bi git...
  • durasyon, vade boyunca sağlanan nakit akımlarının net bugünkü değerleri kümülatif geçen gün sayısı ile ağırlıklandırılarak ortaya çıkan sayının toplam tutara(net bügünkü değerine) bölümüdür.

    ortalama vadeden farkı net bugünkü değer ile ölçülmesidir. ayrıca ortalama vade sadece anaparayı konu edinir, anapara durasyonu olarak da adı geçer.
hesabın var mı? giriş yap