şükela:  tümü | bugün
  • risksiz kar kapisi.
    ayni t icin farkli p'leri bulunan (t=zaman, p=fiyat) mali du$uk yerde alip pahali yerde satmak. cok basitce ornekleyelim madem bu kadar yazdik:
    ankara'dan 150.000'e ekmek al getir istanbul'a 175.000'den okut. bu arbitrajdir.
    teknolojik yatirimlar ile i$leyen finansal piyasalarda da ayni mantikla i$lem yapilir. lakin bu risksiz yatirim turu kimse salak oılmadigindan hemen hemen hic olu$maz. fiyatlar pazarda arbitraj'a imkan vermeyecek $ekilde olu$ur. eger olu$ursa da cok kisa sureler icin olu$ur ve arbitraj'dan olu$an i$lem hacmi kendiliginden imkani yok eder. bu firsatlari yakalayan bilgisayar programlari vardir, hatta bu programlar bazen o denli ileri gider ki, alim satim emirlerini bile otomatik olarak verirler.
    ilintili olarak, (bkz: spekulasyon)
  • kısa dönemli fonların yatırıldığı alandan alınıp başka bir alana kaydırılmasıdır.
  • dunyadaki hicbir piyasa cok efektif cali$madigi icin, gormeyi bilene $uphesiz ki pek cok arbitraj olanaklari vardir.
  • pek cok durumda, mali piyasalardaki fiyatlari olmasi gereken duzeye ceken arbitraj surecinin gerekli kosullarindan biri aciga satistir. tipatip ayni kaliteye ve ozelliklere sahip iki senet dusunun. gercekte fiyatlari ayni olmasi gerektigi halde birisinin fiyati digerinden daha pahali olsun. teoride arbitrajorler ucuz senedi satin alip pahali senedi aciga satarak fiyatlari olmalari gereken seviyelere cekerler ve dengeyi saglarlar. aciga satisa getirilen kisitlamalar bir anlamda arbitraja getirilen kisitlamalardir ve uygulamada finansal piyasalarin etkinligini (verimliligini) olumsuz etkilerler.

    oturmus ve etkin (verimli) piyasalarda arbitraj olanaklari kisitlidir ama fiyatlarin dengeye oturmasini saglayan ve fiyat farklilasmalarini onleyen kisa sureli arbitraj olanaklari yok degildir. piyasalardaki aktorlerin cogu da zaten bu tur firsatlari kollarlar. etkin piyasalar hipotezi'nin temel taslarindan biri olan arbitraj hakkinda bir iktisatci fikrasi: "yuruyuse cikan bir iktisatci kaldirim uzerinde 10 dolarlik bir banknot gormus ve soyle demis: bu banknot orada olamaz, olsaydi birileri coktan cebine alip goturmustu."

    http://en.wikipedia.org/wiki/arbitrage
  • arbitraj literaturde genelde "type a" ve "type b" olmak uzere ikiye ayrilir. type a arbitrajda kaybetme riski yoktur, kazanma sansi ise yuzde yuzdur. type b arbitrajda yine kaybetme riski yokken kazanma sansi yuzde yuzun altindadir. finans cevrelerde type a "free lunch (bedava yemek)" type b ise "free lottery ticket (bedava piyango bileti)" olarak da gecmektedir.
  • belirli etkileri ve amaçları olan çeşitli bileşenlerle (spekulasyon, manipulasyon,...) beraber alındığında belirli kesimler için dadından yinmez olacak piyasa hamleleri.
  • sanildiginin aksine arbitraj olanaklari o kadar da fazla degildir. zaten oturmus piyasalarda yillarca bir tane bile arbitraj olanaginin dogmadigi akademik makalelerde gosterilmistir. taze piyasalarda ise nadiren de olsa gorulmekte, fakat arz-talep dengesi sayesinde cok gecmeden arbitraj ortadan kalkmaktadir. arbitraj olanaklarinin kullanilamamasinin bir nedeni de "friction costs" denilen masraflarin arbitraj boslugundan cok daha fazla olmasidir.

    ote yandan arbitraj olmasa da kaybetme riski cok dusuk olan yatirimlari bulmayi hedef alan "arbitrage trading" son yillarda oldukca ragbet gormektedir.
  • doviz piyasasindaki ya da ulkeler arasindaki faiz oranlarindaki farktan yararlanmak üzere fonların kisa vadeli ve hizli hareketlerini ifade eden bir terimdir. ornegin new yorkta 1 euro1.50 dolardan islem gorurken, londrada 1 euro 1.75 dolardan goruyorsa, kar getirisi saglamak isteyen kurumlar new yorkta dolar karsiliginda euro satin alir ve bu euroları londrada satarlar degisik piyasalarda olusan fiyat farkliliklarindan yararlanmak sebebiyle yapilan hisse senedi, degerli maden ve evrak isleri de arbitraj kapsamina girer.
  • piyasalarda nadir de olsa arbitraj firsatlarinin olduguna inanmayan insanlara anlatilan basit bir kissadan hisse de sudur:
    bir adam finans profesoru arkadasi ile yolda yururken yerde $100'lik bir banknot gorur. adam arkadasina yerdeki parayi gosterir. finans hocasi da "bosver, su ana kadar kimse almamis olduguna gore o para gercek degildir" der. arbitraj cok etkin bir fiyatlandirma metodudur, likid marketlerde arz-talep dengesinin bir anda olusmasini saglar.
    (bkz: arbitrage pricing theory)