futures

• asp.net'in temmuz 2007 release'inin ismidir. asp.net'te onumuzdeki bir-iki yilda goreceginiz su anda microsoft'taki gelistirmesi suren ozelliklerin bazilarini^* preview tadinda icerir.
  
  web nereye gidiyor fikir sahibi olmak icin : http://www.asp.net/downloads/futures/
• futures işlemleri izmir'de vadeli opsiyon borsası'nda işlem görür. 120 ytl karşılığı 1 adet sözleşme alabilirsiniz ve bu 1 adet sözleşmenin değeri 1000 usd dir. vade başında belli bir kurdan anlaşılır. alış veya satışa oynayabilirsiniz. vade sonunda merkez bankası'nın o gün açıkladığı abd dolar kuru alınır. eğer kur sizin ilk anlaştığınız kurdan fazlaysa ve siz alışa oynamışsanız kardasınız demektir. 1000 usd'nin merkez bankası'nın açıkladığı kurdan ytl karşılığı bulunur bundan sizin anlaştığınız kurdan 1000 usd'nin ytl karşılığı olan meblağ çıkarılır, aradaki kar hesabınıza yatar.
  
  piyasada alış için long, satış için short kelimeleri kullanılır. longladım, shortladım vb şeyler duyulabilir.
  
  türkiye'de şu anda dolar,euro,altın,buğday,pamuk üzerinden işlem yapılmaktadır. birleşik devletler'de isehava durumu üzerinden bile futures işlemleri yapılmaktadır.
  
  (bkz: forward)
  (bkz: opsiyon)
  (bkz: swap)
• futures ve (bkz: forward) arasındaki farklar su sekilde, özetlenebilir:
  
  futures, sadece organize borsalarda işlem görürür. forward, tezgah üstü işlem görür.
  futures'da, son işlem gününde belirlenen uzlaşma fiyatı üzerinden işlem gerçekleşir. forwar'da ise, vade sonunda, işlem gününde belirlenmiş olan fiyattan işlem gerçekleşir.
  futures'da, her gün kar/zarar değerlemesi yapılır. forward'da ise kar/zarar realizasyonu, vade sonundadır.
  futures, periodik olarak teminat tamamlama çağrısı yapılabilir. forward'da, vade sonuna kadar hiç bir nakit akışı yoktur.
  futures'da, vade sonunda işlemi gerçekleştirecek olan karşı tarafı, iligili borsa rastgele seçebilir.forward'da, vade sonunda işlemi gerçekleştirecek olan karşı taraf bellidir.
  ve son olarak
  tüm futures kontratları, standarttır, forwar'da ise her bir kontrat kendine özgüdür.
• kar etsek güzel olur ama zarar etmeyelim mantığındaki üreticilerin özellikle kullandığı bir türev aracıdır. organize borsalarda işlem görür^*. chicago yada hong kong borsası en revaçta olanlarıdır ayrıca. kar zarar paritesi günlük olarak belirlenir ve işleme konur. valörün dolması beklenmez. elinizde bir kağıt vardır ama taraflar belli değildir. kapitalizmin çakallıklarından birisidir. diğeri için (bkz: forward)
• marj(margin) ile ilgili terimlerden bahsetmek gerekirse :
  
  initial margin( başlagınç teminatı): takas merkezinin temerrüt riskine karşı taraf olması için(kısaca işleme başlamak için) yatırılması gereken teminattır. paket halindeki sözleşmelerde değişim göstermesiyle birlikte genel olarak yaptığınız işlemin %10'u seviyesindedir.
  
  maintance margin(sürdürme teminatı): aldığınız pozisyonun ( alış/satış, long/short) devamlılığını sağlamak için altına düşmemeniz gereken seviyedir. yine sözleşmenin yapısına göre değişmekle birlikte genel olarak %75 seviyesindedir. kısaca özetlemek gerekirse başlangıçta yatırdığınız teminat(initial margin) %100 seviyesindeyken pozisyonunuzun değer kaybetmesiyle %75 seviyesine inerse
  
  margin call(teminat tamamlama) çağrısı alırsınız. yine sözleşmede belirtilen süre içinde yatırılması gereken teminatı tamamlamazsanız işleminiz tek taraflı kapatılır. tamamlamanız gereken miktar ise variation margin( değişim teminatı) olarak adlandırılır.
  
  forward'a göre en büyük artısı ise temerrüt riskinin düzenleyici bir kurum tarafından yürütülmesidir. böylece kredi riski düşmektedir.
  
  ayrıca (bkz: dodd frank act)
• belli bir spot ürünün fiyatının, kur ve fiyat riskinden korunmak amacıyla bugünden sabitlenmesi ve ileri bir tarihte teslim edilmesi veya teslim alınması taahhütlerini içeren sözleşmelerdir.
• futures kontratları, belli bir finansman enstrümanın standart bir miktarı için yapılan ve üzerinde anlaşılmış bir vade sonunda gerçekleşecek alım yada satış sözleşmesidir.
• futures hakkinda bilinmesi gereken en onemli sey nasil settle ettigidir. settlement fiziksel^* ve nakit olarak 2ye ayrilir. fiziksel settle eden kontratlara ozellikle dikkat edilmelidir: ornegin wti petrol kontrati amerika'daki cushing denen kasabada direk kontrat basina 1000 varil petrol olarak deliver edilir. bu kadar petrolu alacak durumda degilseniz bunun ayri yaptirimi olur. inek futures'i da ayni sekilde o inekleri almaya sizi zorunlu kilar. bu hususa dikkat edip inek besleme durumuna dusmemek elzemdir. ama misal s&p500 kontrati settlement gunundeki acik arttirma^* process sonucunda belirlenen miktarda settle ederek net kar/zarari realize ettirir.
  
  ornekle aciklayalim:
  mesela wti petrol haziran'21 kontratini bugun 30 dolardan satin aldik. efektif olarak futures konratini aldigimiz gun haziran 2021'deki fiyati kitledik. settlement gunu geldiginde kontrat 45 dolardan kapandi. 15 dolar kardayiz. o gun 45 dolar odeyip (15'i ettigimiz kardan geldigi icin efektif olarak 30 dolar) petrolu satin aliyoruz. tabi yukarida bahsettigim gibi cushing'de petrol delivery'si alacak durumda olmamiz lazim, degilse oncesinde futures'i kapatmak sart.
  
  2. ornek: s&p500 aralik 2020 kontratini bugun 3500 dolardan satin aldik. settlement gunu geldiginde o gunun sabahindaki s&p500 birlesenlerinin tek tek acik arttirma proseslerinin sonucunda diyelim ki s&p500 3700 dolardan kapandi. bu durumda direk 200 dolar kar hesabimiza gelir. tek tek 500 hisseyi almak durumunda olmayiz.
  
  funding olayi kontratin icinde bulundugu icin super temiz bir enstrumandir. margin requirement genelde kontrat fiyatinin 10'da 1'i civarinda oldugu icin cilgin leverage edilebilir. amerika'daki hisse senedi borsasi kontratlari (s&p500 ve nasdaq) dunyadaki en yuksek hacim goren kontratlardir. covid'den bayan bunyelere adrenalin shot yapmak icin en uygun yontemlerden biridir.
• uluslararası finans ders kitabının en budaklı ikinci konusudur. diğeri için (bkz: swap).
• (bkz: kaldıraçlı alım satım işlemleri)